美债和失业率双双暴雷 美国经济衰退风险升至40%!

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经济衰退的风险已上升至40%!美国债务和失业率都是“暴力”,美联储降息的原因大大增加

10年期国债的收益率目前接近2016年10月以来的最低水平,并且已经逆转了2年期和3年期国债收益率,使基金经理们担心美国经济衰退升至自此以来的最高水平2011年。

外国智库研究人员认为,美国的实际失业率是官方报告的失业率的两倍,因为许多工人已经放弃积极寻找就业并且没有登记其工作状况。

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美国的实际失业率是官方数据的两倍

西班牙皇家埃尔卡诺研究所的国际金融首席研究员表示,从宏观角度看,美国经济正在向上发展,但如果你超越宏观经济来看微观经济,你会发现情况并非如此持乐观态度。该机构认为,现在主要关注的是企业债务的累计数额。

件下收购竞争对手,从而造成寡头垄断并破坏竞争。其次,这笔巨额债务正在产生巨大的抵押贷款债券衍生品市场。

一项针对经济学家的调查显示,未来24个月美国经济衰退的概率为60%,未来12个月经济衰退的可能性为40%。微观数据更为现实,美联储对大众福利调查的调查显示,大量数据显示实际失业率是官方报告的失业率的两倍。造成这种差异的原因是许多工人放弃了积极寻找工作并且没有登记其工作状态。

调查显示,基金经理对美国经济衰退的担忧已升至2011年以来的最高水平

根据美国银行最近的一项调查,经过多年的货币刺激措施,主要资产的估值似乎处于危险的高位,投资者对经济衰退的担忧正在蔓延。

接受调查的资产管理公司中约有三分之一认为未来12个月可能会出现全球经济衰退。这一比率是自2011年欧洲债务危机以来的最高水平。

今年,世界各国央行一直致力于通过增加刺激措施来支持经济。然而,这些努力也增加了主要市场的泡沫威胁。

美国银行调查的基金经理认为,企业和政府债券特别容易受到货币政策官员产生的泡沫的影响,其次是美国股票和黄金。与此同时,只有11%的受访投资者认为财政政策过于刺激。

由于担心美国经济衰退,8月基金经理对债券的看涨是自2008年以来的最强劲,43%预计短期利率将在未来12个月内下跌,只有9%的投资者预测长期利率期限利率会上升。

管理450亿美元资产的171位基金经理回应了美国银行对全球基金经理的调查。

多重收益率曲线已经逆转,传统上认可的2年期和10年期国债收益率曲线现在似乎在任何时候都是可逆的,收益率曲线目前处于2007年以来的最低水平。

美联储担心3个月期美国国债和10年期国债,但市场传统上更担心的是10年期国债和2年期国债的收益率。 Bleakley咨询集团首席投资官Peter Boockvar表示,我不知道这是否比3个月到10年期国债收益率更重要,但一旦上涨,所有关于美国国债收益率的讨论都可以终止。

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(美国10年期和2年期债务再次逆转)

美银美林经济学家表示,他们认为未来12个月经济衰退的概率为三分之一,高盛经济学家将其第四季度经济增长预测下调至1.8%,并表示对经济衰退的担忧正在加剧。

三个月的美国国债和10年期美国国债已经上涨。 3月美国国债收益率比10年期美国国债高出约35个基点。由于对全球经济增长的担忧引发全球央行降息,基准10年期美国国债收益率一直在下跌。

10年期国债收益率目前接近2016年10月以来的最低水平,这影响了抵押贷款和其他公司及消费贷款的贷款利率。分析师表示,该曲线必须在一段时间内保持倒挂才能可靠地预测经济衰退。

曲线的未来趋势将解释很多问题,它已经处于逆转状态近一个月。

蒙特利尔银行(Bank of Montreal)利率策略师乔恩希尔(Jon Hill)表示,周二发布的CPI数据可能是推动2年期和10年期美国国债收益率走近的一个因素,或者如果数据不能反映市场状况,那么弱,那么两者之间的差距可能更大。由于市场预期美联储将进一步降息,数据疲弱可能导致收益率下降两年。

汇通金融APP判断美国国债收益率上下颠倒,外部风险是美联储7月降息的主要原因。从美国债务的角度来看,10年期美国国债收益率曲线不容乐观,任何时候都有可能突破2年期和3年期收益率,这通常表明美国经济是进入经济衰退。美国企业债务已占全国GDP的46%。本周美国股市连续四个交易日也是一个不容忽视的新变量。

虽然美联储坚持认为美国就业市场强劲,但宏观就业数据可能与微观数据脱节,这可能是美国经济接近衰退的幻觉。

主编:李媛