金融深1度:银行理财子公司重塑资管格局

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经济日报 - 中国经济网北京8月1日中国银行业监督管理委员会于2018年12月正式发布《商业银行理财子公司管理办法》,鼓励和支持商业银行通过设立金融子公司开展资产管理业务。 2018年上半年至2019年上半年,多家银行获准成立金融子公司。部分金融子公司已成功开业,新产品投放市场。

设立金融子公司有何意义?对投资者有什么影响?如何实施有效监督?中国经济网“金融1学位”专栏最近邀请了中国人民大学金融学院副院长赵锡军和苏宁金融研究所高级研究员黄大志进行权威解读。

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左起:主持人朱楚楚,苏宁金融研究院高级研究员,黄大志,中国人民大学金融学院副院长,赵希军

客人的美妙景色

建立金融子公司以遵守新的监管合规监管规则

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赵锡军,中国人民大学金融学院副院长,

赵锡军:随着经济社会的发展,居民拥有越来越多的商业投资盈余资金,但传统的财务管理缺乏统一的规则。不同的金融机构存在监管差异,这些差异易于滋生风险并破坏市场秩序。新法规的出台。随着新的金融法规和银行金融子公司的管理方法的引入,投资和财富管理领域形成了统一的规则。越来越多的银行机构申请设立财务管理子公司,符合新规定的统一监管要求,有利于加强监管。管理。

金融子公司促进银行内外业务的风险隔离

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苏宁金融研究院高级研究员黄大志

黄大志:传统存款业务存在风险转移的隐患。存款和贷款属于资产负债表内业务,资产管理属于资产负债表外业务。表外业务的监管相对较弱,赎回的性质可能是资产负债表外的。风险转移到表格中。通过设立财务管理子公司来分离财富管理业务并打破这种合规性,对商业银行来说,不仅可以实现风险隔离,还可以提高相应产品的竞争力。

赵锡军:由于表内业务和表外业务之间没有风险隔离,各机构之间的无序竞争将进一步增加风险。金融子公司成立后,竞争将更加透明和公平。

银行融资子公司对投资者来说是一把双刃剑

黄大志:与传统的银行融资相比,财富管理子公司从有利的角度看,产品丰富度较高,财务管理起点较低。一般来说,它是“一元购买”,购买渠道也大大放松。除了银行自己的渠道,它也可以从其他银行机构购买。从不利的角度来看,金融子公司违约,投资者必须承担失去利息甚至本金的风险。对于传统的银行理财用户,可能需要接受流程。

银行融资子公司创新业务是未来监管的重点

赵锡军:对于银行融资子公司的监管,主要需要注意三个方面。第一是打破交易所带来的风险,第二是创新业务在发展过程中带来的风险,第三是保护投资者的利益。

黄大志:一方面,监管应关注传统银行理财产品脱机或退出的过程。另一方面,金融子公司的创新业务,如投资股票市场和评级产品设置,将成为未来监管的重点。